创新浮动费率基金获批及发行 - 首批创新浮动费率基金于5月27日起陆续开启发行 6月结束募集 基金公司派出长期业绩稳健的基金经理 [1] - 浮动管理费基金改革是优化主动权益类基金 督促行业经营模式转变的有力途径 以投资者回报为导向的形式升级 [1] - 从《行动方案》落地到产品获批仅用16天 首批26只产品节奏高效 [1] 浮动费率设计细节 - 管理费根据持有期限与年化收益率确定 持有不足1年按1.20%年费率 满1年后分三档：超额收益>6%且正收益按1.50% 超额≤-3%按0.60% 其他按1.20% [2] - 管理费升降档非对称设计 升档幅度25%小于降档50% 更强调投资者利益保护 [2] - 费率浮动机制促使投资端提升把握市场周期能力 控制产品波动 形成共赢局面 [3] 基金经理阵容 - 基金公司派出投研部门领导挂帅 包括广发王明旭 富国孙彬 华安栾超 天弘贾腾 宏利孟杰等 [4] - 新锐绩优基金经理加入 如银华王晓川 汇添富卞正 交银黄鼎 易方达刘健维 博时田俊维等 [4] - 招商朱红裕 景顺长城农冰立 兴证全球陈聪 大成杜聪等或也将现身首批阵容 [4] 募集规模与投资者回报 - 募集上限设置差异大 广发价值稳进80亿元最高 东方红核心价值20亿元最低 多数集中在30-50亿元 [6] - 多家公司内部预期目标约10亿元 不盲目拼首发规模 重视长期投资者持有体验 [6] - 部分公司采用发起式基金或自购方式绑定利益 如中欧大盘智选混合发起资金不低于1000万元且持有3年 [7] 行业影响与公司准备 - 浮动费率产品是公募费率改革重要实践 未来可能常态化发行 [6] - 交银施罗德2023年已参与试点 积累组合管理 投研转化和风险约束经验 [5] - 汇添富将规则化纳入投资全流程 优化考核机制 强化业绩基准功能 [4]