科创板深化改革政策 - 证监会发布《科创板意见》，通过设置科创成长层增强制度包容性和适应性，更好服务科技创新和新质生产力发展 [1] - 改革将提升中国股市对各类科技企业的接纳能力，覆盖不同发展阶段、不同盈利水平的科技型企业，吸引更多长期资金和专业机构投资者参与 [1] 科创成长层设置 - 科创成长层重点服务技术有较大突破、商业前景广阔、持续研发投入大但目前未盈利的科技型企业 [2] - 现有和新注册的未盈利科技型上市公司将全部纳入科创成长层，存量未盈利科技型企业共有32家 [2] - 科创成长层企业股票简称后统一设置特殊标识"U"，提高摘除"U"的标准，要求定期披露未盈利原因及影响 [3] 投资者保护与制度创新 - 改革要求证券公司强化投资者风险评估，组织个人投资者签署专门风险揭示书 [3] - 发行上市等基础制度保持不变，投资者资金门槛不变，确保投资者知情权 [3] - 推出6项改革举措，包括试点资深专业机构投资者制度和IPO预先审阅机制 [3] 资深专业机构投资者制度 - 试点引入资深专业机构投资者制度，帮助审核机构和投资者增强对企业科创属性、商业前景的判断 [4] - 仅针对第五套标准企业开展小范围试点，资深机构投资者入股情况作为审核注册参考，不构成新上市条件 [4] IPO预先审阅机制 - IPO预先审阅机制针对关键核心技术攻关企业，减少发行上市阶段的"曝光"时间，保护企业信息安全 [4] - 企业可在正式申报IPO前申请交易所预先审阅，相关信息不公开，正式提交后加快审核注册 [4] - 预先审阅阶段的问询和回复需一并对外披露，确保信息披露质量 [5] 改革特点与市场影响 - 改革突出"稳"字，坚持试点先行，严格限定条件，小范围试点 [6] - 上交所将严格把关企业科创属性和持续经营能力，督促提高申报质量 [6] - 新增13个科创板指数、40多只科创板ETF上市，促进中长期资金向新质生产力集聚 [6] 风险防控与监管 - 建立资深专业机构投资者"黑名单"制度，严厉打击利益输送、商业腐败等违法违规行为 [7] - 对上市不满3年的科创板上市公司吸收合并，严格落实限售期监管要求 [7] - 强化监管执法，从严打击科创板欺诈发行、财务造假等违法行为 [7]