行业趋势 - 2025年上海世界移动通信大会指出云计算、大数据等新兴业务收入占比已达25%，低空经济、AI智能体等场景成为重要增量 [1] - AI芯片进入"系统定制"阶段，定制化芯片是满足新型工作负载需求的关键，正在多个云端场景中运用 [1] - 工作负载呈现多样化趋势，专用芯片在成本和性能方面具有优势，XPU在AI计算市场占比约为25%，预计份额将随ASIC技术演进扩大 [1] - 2nm定制SRAM带宽密度为市售IP的17倍，待机功耗降低66%，自研HBM方案通过Die-to-Die互联增加1.7倍可用核心面积，功耗降低75% [1] 市场需求 - 多元客户结构推动定制芯片需求扩张，除传统云计算企业外，新型大型AI算力自建者开始自建AI集群并推动定制芯片开发 [2] - 本地AI基础设施Sovereign AI成为新增应用方向 [2] - 2028年数据中心潜在市场规模（TAM）预期从750亿美元上调至940亿美元，年复合增速达35% [2] - 定制计算（XPU）市场规模为400亿美元，复合增长率为47%，XPU配套组件市场规模为150亿美元，复合增长率为90% [2] 公司动态 - 吉大通信（300597）和唐源电气（300789）分别于7月3日和2日发布新版重大信息内部报告制度，强化公司治理和信息披露规范 [1] 产业链发展 - 海外算力产业链已形成相对完整的闭环，北美头部科技巨头在AI领域的投资持续加码 [2] - 通信ETF跟踪通信设备指数，该指数聚焦于通信技术、设备及解决方案提供商，反映通信设备行业的整体表现 [2]