管理层变动 - 2025财年年报公布最新董事和高管名单 菜鸟CEO万霖和大文娱董事长樊路远退出核心管理层 [1] - 9人退出阿里合伙人序列 包括彭蕾、戴珊、俞永福和张勇 当前合伙人数量17人 较巅峰时期削减过半 [2] - 召回蒋凡、扶正吴泳铭并清除大批元老 被视为马云扭转公司颓势的手段 [3] 战略失误与业务困境 - 电商业务被拼多多和抖音抢占市场份额 忽视低价市场和下沉用户 淘宝直播先发优势被抖音带货反超 [5] - 本地生活业务整合失败 饿了么、高德、飞猪和口碑品牌杂乱 长期亏损后被迫重组收缩 [5] - 实体零售项目野心过大但缺乏合理商业模式 盒马融资遇冷 上市计划搁置 [5] - 云服务市场份额被腾讯和华为蚕食 国际化业务错失SHEIN和TEMU发展机遇 菜鸟发展疲软 [6] 组织架构问题 - 2021年阿里合伙人达38人高峰 高层管理者各自为政 业务协调壁垒高 [13] - "1+6+N"架构改革造成各自为政局面 电商、物流、云计算等部门独立运营后难以形成合力 [16] - 菜鸟独立上市反应冷淡 盒马融资遇冷 阿里云IPO计划叫停 大文娱独立运营后持续亏损 [16] 战略调整与未来方向 - 吴泳铭接任CEO后合并淘系与国际电商 组建电商事业群由蒋凡领导 饱和式投入AI业务 [17] - 未来三年云和AI硬件基础设施投入将超过过去十年总和 电商与AI+云成为两大核心引擎 [9] - 加速剥离非核心业务 高鑫零售和银泰百货被处置 盒马放弃线下零售策略转向线上 [11] 企业文化与领导力 - 马云淡出后公司失去纠错能力 战略摇摆平均每两年变一次大方向 内部执行层难以适应 [4][6] - 阿里本质上更适合中央集权制 历史证明明确领导者与统一战略能形成业务合力 [12][13] - 当前由蔡崇信和吴泳铭主导权力运作 向外界释放从零开始的信号 [18]