光伏行业政策驱动行情 - 美股光伏板块出现普涨行情 旭日升科技单日涨幅达20% Sunrun和SolarEdge等龙头跟涨 太阳能ETF上涨4% [1] - 行情触发直接原因是工信部召开重磅座谈会 政策聚焦整治低价无序竞争 推动落后产能退出市场 [3] - 政策组合拳已形成合力 头部光伏玻璃企业宣布集体减产30% 行业洗牌进入加速期 [3] 行业供需格局变化 - 多晶硅价格已接近头部企业现金成本 进一步下跌空间有限 国联民生证券研报认为该环节将率先完成供给侧调整 [3] - 下半年硅料供应压力可能再次升级 需关注减产执行力度和三季度企业现金流改善情况 [4] - 行业正从价格战转向技术比拼 技术领先和成本控制强的企业将脱颖而出 [3] 企业技术突破 - 协鑫科技颗粒硅成本降至27元/kg 较去年下降20% [3] - 隆基绿能刷新晶硅-钙钛矿叠层电池效率纪录 达到33% [3] - 具备技术护城河的企业将更具穿越周期能力 [3] 行业周期判断 - 光伏行业处于转折点 低价竞争时代即将结束 技术驱动的新周期刚开始 [4] - 政策引导的供给侧改革将加速行业出清 负债率高和技术落后的企业面临淘汰风险 [4]