监管处罚态势 - 2025年上半年64家券商收到超200张罚单，一案多罚、重罚成为常态 [1] - 典型案例：中信证券绍兴分公司因员工提供测试答案等违规行为，与责任个人一同被责令改正 [1] - 对机构和责任个人实行双罚且重罚是强化证券服务机构责任的重要手段 [1] 高管违规处罚 - 国都证券原总经理因违规持有股票被罚15万元，湘财证券前总裁因内幕交易被罚没1842万元并禁入市场5年 [2] - 监管部门对券商高管违规行为打击力度加大，要求行业提升合规性 [2] - 投行业务全链条处罚案例：华林证券、浙商证券因尽调不充分、内控不规范等问题被罚 [2] 业务违规高发领域 - 投行业务是违规"高发地"，中信证券、国投证券等因再融资分类审核违规被监管警示 [3] - 经纪业务罚单超35张，从业人员违规炒股是"重灾区" [4] - 典型案例：中信证券员工被罚没426万元，华泰证券员工被罚没107万元 [4] 违规原因分析 - 从业人员违规炒股主因：员工守法意识薄弱、券商内控缺失、违法成本低 [4][5] - 券商需加强内部管控措施防止信息违规获取 [5] 监管政策动向 - 证监会强调"追首恶""惩帮凶"，压实中介机构责任 [6] - 券商分类评价制度修订突出"打大打恶"导向，优化扣分机制 [6] - 合规风控能力将成为券商核心竞争力，行业需提升合规意识应对严监管 [6]