欧元区通胀数据 - 6月年化通胀率从1.9%反弹至2%，触及欧洲央行设定的物价目标 [1] - 服务价格同比上升3.3%，食品和烟酒价格上升3.1%，能源价格下降2.7% [1] - 核心通胀率维持在2.3%，表明价格压力仍然存在 [1] - 欧元区各成员国通胀表现分化，德国从2.1%放缓至2%，法国从0.6%反弹至0.8%，意大利维持在1.7% [2] 欧洲央行政策动向 - 欧洲央行执委莱恩表示本轮货币政策周期"已经完成"，通胀从10%的高点降至2% [2] - 市场预期欧洲央行本月维持利率不变，9月可能降息25个基点 [2] - 外部风险因素包括服务业通胀、中东冲突引发的油价波动和美国关税政策可能挑战通胀下降趋势 [2] 美国就业市场 - 6月ADP就业数据显示减少3.3万人，创2023年3月以来首次负增长，远低于预期的增加9.8万人 [1] - 服务业就业减少6.6万个岗位，专业和商业服务以及医疗保健和教育领域为主要拖累因素 [3] - 瑞银预计6月非农就业人数或仅增加10万人，花旗预测更悲观为8.5万人 [3] - 疲软就业数据可能促使美联储最早在7月降息 [3] 汇率与市场影响 - 欧元兑美元汇率在1.17-1.18区间波动，市场权衡两大央行政策分化影响 [3] - 美股"股票狂热指标"升至10.7%，达到两位数水平，预示市场极度泡沫化风险 [3] - 科技股继续走强，但就业数据疲软可能考验市场情绪 [3]