行业政策动态 - 近期行业内反"内卷"政策文件陆续出台 唐山市场7月4日-15日减排限产措施消息流传 约半数钢厂已收到通知 [1] 供给侧改革投资机会 - 供给侧改革背景下 前期因利润萎缩导致股价超跌的行业存在反弹补涨机会 上轮改革中钢铁、煤炭行业在改革次年均跑赢沪深300指数 [1] - 从下行风险看 相关行业持续下行空间有限 但上行空间受政策节奏和需求弹性制约 上轮商品和权益牛市需配合需求侧刺激 [1] 政策方向转变与投资策略 - 政策制定者从"量"到"价"重视方向转变 供给侧改革若配合需求侧刺激 价格负反馈"螺旋"有望提前结束 [1] - 建议在前期超跌行业积极布局 周期行业配置"击球"时刻或已到来 可通过钢铁ETF联接基金(008190)把握钢铁板块机会 [1]