外围市场表现 - 美股标普和纳指创下新高 道指微跌 欧洲股市涨跌互现 德国DAX涨0.25% 法国CAC和英国富时100小幅上涨 [1] 政策面信号 - 7月下旬政治局会议临近 市场对稳增长政策期待升温 科技（AI 半导体）和新消费（智能家居 服务消费）可能成为政策催化重点 [3] - 特朗普政府取消部分对华芯片设计软件出口限制 利好半导体行业 尤其是芯片设计公司 [3] - 超长期特别国债增加和消费品以旧换新补贴扩大 提振消费电子板块 立讯精密 歌尔股份等果链龙头订单量明显上升 [3] 技术面分析 - 沪指缩量微涨0.18% 收于3461点 未能有效站稳3463点 15分钟级别MACD出现顶背离 需警惕回踩3440-3450点支撑 [3] - 创业板表现强势 日线MACD金叉 突破2150点后技术形态转强 若量能配合 可能冲击2180-2200点区间 [3] - 科创50指数收小阳线 疑似下跌中继形态 若未来两天不能拉出中大阳线 后市需谨慎 [3] 资金动向 - 北向资金沪股通净流入8.7亿 深股通净流出32.3亿 显示外资对科技股存在分歧 [4] - 主力资金集中流向高景气赛道 消费电子和半导体分别净流入50.6亿和31.9亿 汽车零部件和光伏板块遭抛售 [4] - 中字头板块逆势获3.13亿净买入 中国中车 中国交建等走势强于大盘 可能与政策支持基建和一带一路有关 [4] 板块机会 - 半导体板块存储芯片价格月涨47% 国产替代逻辑强化 设备和材料方向如北方华创 安集科技值得关注 [4] - 消费电子受苹果折叠屏消息刺激 PCB和光学元件相关公司如胜宏科技 联创电子可能延续强势 [4] - AI算力方面光模块和服务器受益于海外需求爆发 但需警惕短期过热 [4] - 新能源领域固态电池和光伏钙钛矿技术存在超跌反弹机会 大东南及相关光伏企业可留意 [4] 操作策略 - 重点关注量能 若成交额重回1.4万亿以上 科技主线有望延续 若低于1.3万亿 需减仓高估值题材 [5] - 持仓建议聚焦科技（半导体 消费电子）和医药（创新药）等业绩确定性方向 回避高估值板块 [5] - 观望者可等待回调至3440点附近布局 或借道ETF分散风险 建议仓位维持在5-7成 保留现金储备 [5] - 创业板在科技股带动下有望领涨 但需警惕量能不足导致的冲高回落 [5]