英特尔晶圆厂代工业务改革 - 英特尔新任CEO陈立武考虑对晶圆厂代工业务进行重大改革 重点转向14A工艺以吸引苹果 英伟达等大客户 [1] - 18A工艺在吸引新客户方面面临困难 公司可能将更多资源投入14A工艺节点以直接对标台积电 [1] - 若决定停止推广18A工艺 公司可能面临数亿至数十亿美元的资产减值 最终决策预计在秋季董事会会议做出 [1] 工艺调整的影响 - 潜在调整不会影响英特尔自身产品部门及微软 AWS等现有外部客户继续使用该工艺系列 [1] - 摩根士丹利认为此举短期影响微乎其微 维持"持股观望"评级 目标价23美元 [1] - 分析师团队认为18A工艺的雄心早已缩减 相关减记金额较小 对2025/26年经济影响有限 [2] 英特尔市场地位 - 尽管近期遇到困难 英特尔在客户端和服务器CPU市场仍占据很大份额 [2] - 管理层强调实现晶圆厂代工盈亏平衡对外部客户依赖较小 [2] - 市场期待更快解决方案 但公司认为转型将是漫长过程 [2] 业务发展前景 - 分析师认为公司在处理器领域取得成功已足够 但市场预期可能更高 [2] - 客户评估英特尔能力时倾向于从小型项目开始 相关资本支出不多 [2] - 媒体关于业务拆分或组建合资企业的报道被认为不现实 [2]