外资配置与人民币资产 - 美国降息周期来临 下半年中国CPI或保持稳定 中国人民银行降息步伐可能加快 [1] - 美元指数或将震荡偏弱 人民币汇率企稳 外资对人民币资产配置意愿增强 [1] - 全球资金加大配置中国资产力度 香港市场将有望受益 [1] 港股市场表现 - 上半年港股市场表现优异 科技板块吸引力大 新经济企业占比提升 [1] - 政策助力企业赴港上市 港股估值处于低位 高股息资产受青睐 [1] 财政政策与经济增长 - 外需走弱背景下 财政政策成为下半年经济重要支撑 [1] - 下半年财政政策将更注重效率 托底增长 保障重点支出 助力实现经济增长目标 [1] 产业升级与科技发展 - 2025年是"十四五"收官和"十五五"谋篇布局之年 产业升级是经济增长主线 [1] - 政策支持"两重""两新"建设 新兴产业快速扩张 [1] - 逆全球化 人口结构变化等因素将持续助推产业升级 [1] - 上半年科技领域成果丰硕 下半年科技研发将向纵深发展 政策加大支持力度 [1] - 各领域技术协同效应增强 有望在多领域持续突破 [1] 服务消费与旅游 - 下半年居民消费将从"需要"向"想要"升级 [2] - 以旅游为例 消费人数和支出双高增 [2] - 政策支持服务消费 相关领域将迎来提速发展 [2] - 本土元素崛起 文化传播成果显著 入境旅游繁荣 [2] - 我国推进移民管理政策优化 出台多项便利措施 外国人入境人数恢复至2020年前水平 或创新高 [2] 内需潜力释放 - 政策从多方面精准发力释放内需潜力 包括调控利率 推出中国版平准基金 盘活房地产存量等 [2] - "两重""两新"政策继续扩围加量 [2] - 央行等六部门发文支持消费 强化对重点领域的支持 [2] 区域合作与开放 - 我国加快制度型开放升级 深化区域合作 与东盟完成自贸区3.0版谈判 [3] 新质生产力与现代化 - 以新质生产力等理念为指引 建设中国式现代化 [3] - 下半年将推进全国统一大市场建设 加快双循环体系向消费侧发力 [3]