沪深交易所修订ETF风险管理指引 - 沪深交易所于7月4日修订发布ETF风险管理指引，旨在强化ETF风险管理并保护投资者权益，落实证监会《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》[1] - 修订背景为ETF市场快速发展，在财富管理、吸引中长期资金及维护市场稳定方面作用显著，需结合当前指数化投资趋势更新10余年前的旧规[1] 强化基金管理人风险防控要求 - 要求基金管理人加强ETF申购赎回清单管理，审慎设置重要参数（如现金替代标志、保证金率、比例上限等），股票ETF申购现金替代保证金率不得低于被替代证券连续3日累计涨幅限制比例，现金替代比例上限不得超过50%[2] - ETF运作团队需至少配备2名专职人员负责申购赎回清单与参考净值计算文件生产，并建立生成、复核与发布系统[1] - 明确申购赎回清单参数重大调整的触发情形：ETF权益分派、指数成份股调整、重大停复牌事件及市场突发事件[1] 会员客户ETF交易行为风险管理 - 要求会员完善客户分类管理及交易监测制度，防范不合理主动交易导致的投资风险或成份券/现金不足引发的赎回失败风险[2] - 基金管理人需制定定量化投资规范并建立ETF投资管理系统，严格限制交易行为[2] 风险监控系统建设 - 需建立实时监控系统，自动报警功能覆盖：申购/赎回/买卖状态异常、交易量异常放大、价格与净值比值异常、成份券或现金余额不足风险[3] - 发现状态异常需立即启动应急预案并报告交易所，其他异常情形需分析原因并视情况申请临时暂停交易[3] 后续监管方向 - 沪深交易所将加强ETF自律监管，优化制度机制以推动市场高质量发展[3] 证券时报创投圈活动预告 - 7月24-26日深圳光明科学城将举办创投圈盛会，内容包括生物医药产融对接、"创投智库"揭牌、机器人展示等前沿科技活动[4] - 活动由证券时报社主办，卫光控股承办，蔚来ET9作为指定用车[4]