印度监管机构对Jane Street的处罚 - 印度证券交易委员会（SEBI）禁止Jane Street进入印度证券市场，并没收其5.67亿美元资金，原因是该公司涉嫌通过衍生品头寸操纵股票指数 [2][3] - SEBI发布的临时命令显示，Jane Street及其相关实体（JS集团）将不再被允许参与印度国内证券市场 [3] - 监管机构指出Jane Street部分交易策略具有操纵性，导致散户投资者遭受损失 [4] - SEBI扣押484亿卢比（约5.67亿美元），称这是其涉嫌不当行为所获得的"非法收益" [5] - Jane Street被要求在三个月内平仓所有交易所交易衍生品合约的未平仓头寸 [5] Jane Street在印度的交易活动 - 自2020年12月启动印度业务以来，该公司在2023年1月至2025年3月期间，仅印度交易就获利约43亿美元 [9] - 在每周指数期权到期日，Jane Street动用大量资金影响期货及现货市场的价格走势，这些市场的成交量相对较低 [11] - 2024年1月17日，Jane Street买入437亿卢比（约5.12亿美元）的NSE Nifty银行指数股票及期货，推高价格，同时在该指数期权上建立了约3210亿卢比的看跌头寸 [11] - Jane Street的空头头寸是其多头现货及期货头寸的7.3倍 [11] - 尽管在现货和期货头寸上产生亏损，但从"规模更大的"Nifty银行指数期权押注中获利 [11] 印度衍生品市场概况 - 印度是全球最大的衍生品市场，仅4月份就占全球股权衍生品交易量（73亿笔交易）的近60% [6] - 包括Citadel Securities、IMC Trading、Millennium和Optiver在内的大约六家全球交易公司正在加大在印度快速增长的衍生品市场布局 [5] 行业影响 - SEBI此举被视为向全球高频交易巨头传递信号，表明不公平做法将受到制裁 [12] - 预计其他高频交易公司可能会暂时收敛，从而对交易量造成一定影响 [12]