市场概述 - 7月4日美国独立日假期休市，美股和美债现货市场休市 [2] - 特朗普政府关税威胁引发风险资产抛售，标普500指数期货下跌0.6%，欧洲STOXX 50指数跌逾1% [2] - 欧洲芯片股普跌，阿斯麦控股跌约2.6%，人头马君度股价盘中下跌7.2%后收涨2% [2] - 10年期德债收益率下跌0.8基点，英债收益率本周累计上涨5基点 [2] - 避险情绪回升，现货黄金盘中涨近0.6%，美油一度下跌1.5% [2] - 亚洲时段AH股冲高回落，沪指逼近3500点，恒指失守24000点，科网股普跌 [2] 贸易动态 - 美国政府通知通用电气航空航天可重启向中国商飞供应喷气发动机，显示美中贸易紧张局势缓和 [8] - 特朗普计划周五向贸易伙伴发关税函，税率可能从60%-70%降至10%-20% [8] - 美欧贸易谈判未取得突破，欧盟寻求延长美国暂缓关税期，车企板块跌超1% [9] - 印尼拟对七成美国产品实施零关税，避免面临美国32%的威胁性关税 [9] - 印度拟对美国征收报复性关税，回应美国对汽车及零部件加征25%关税 [10] 政策与法案 - 特朗普签署"大漂亮"法案，政策转向减税、国防开支增加和移民执法强化 [11] - 法案废除碳排放积分交易规则，将重创特斯拉碳积分收入（2024年达28亿美元，占净利润39%） [11] - 马斯克点赞批评法案的共和党参议员保罗，加剧与特朗普矛盾 [11] 公司动态 - 特斯拉战略重心转向自动驾驶出租车和人形机器人，新车型匮乏加剧销量压力 [12] - 美国量化巨头Jane Street被印度监管禁止入市，指控其操纵市场并拟没收5.7亿美元 [12] - 台积电拟推迟日本芯片工厂建设，优先推进美国投资 [12] - 英伟达和微软接近成为4万亿美元公司，分别代表AI基础设施和应用生态逻辑 [17] 商品与能源 - 铁矿石价格一周反弹4%至96美元/吨，高盛警告100美元或成天花板 [13] - OPEC+会议或敲定8月增产41.1万桶/日 [16] - 电网设备巨头警告AI电力需求剧烈波动威胁供电稳定 [17] 宏观与利率 - 美国财政部短期债券发行策略削弱美联储独立性，推高通胀水平 [15] - 美联储或淡化"灵活平均通胀目标"，回归传统通胀目标框架 [15] - 欧央行行长称当前利率合适，致力于实现2%通胀目标 [16] 军工与科技 - 德国计划采购3500辆坦克及装甲车，金额达250亿欧元 [17] - MSTR股价引发争议，空头认为其不应高于所持比特币资产价值 [17]