市场表现 - A股与港股市场呈现显著分化格局 上证指数逆势收涨0.32%报3472.32点 深证成指与创业板指分别下跌0.25%和0.36% A股全天成交1.45万亿元 上日成交1.33万亿元 [2] - 港股市场承压明显 恒生指数下跌0.64% 恒生科技指数收跌0.33% 全市场成交2678亿港元 南向资金逆势净买入66.8亿港元 [2] 行业轮动 - A股银行板块以1.84%涨幅领跑 稳定币、跨境支付概念反复活跃 创新药板块多股涨停 [3] - 港股光伏板块受供给侧改革预期推动强势反弹 信义能源大涨15% 生物医药板块荣昌生物涨超15% 虚拟资产交易牌照获批带动国泰君安国际等券商股走强 [3] - 消费内部分化加剧 港股日常消费零售板块下跌2.2% 原材料业跌幅达1.2% [3] - A股细分行业表现：银行（1.84%）、传媒（0.91%）、综合、公用事业、钢铁均涨超0.5% 美容护理（-1.87%）、有色金属（-1.6%）、基础化工、轻工制造、环保均跌超1% [3] - 港股细分行业表现：医疗保健（0.8%）、公用事业（0.21%）逆势收涨 原材料（-1.15%）、综合（-1.14%）、必需性消费跌幅靠前 [3] 政策与产业动态 - 工信部聚焦光伏行业低价竞争治理 明确引导落后产能有序退出 [4] - 国家医保局等联合发布《支持创新药高质量发展的若干措施》 在研发数据支持、医保准入机制、商业保险覆盖等方面提供实质性扶持 [4] - 美国取消EDA软件、乙烷等产品对华出口限制 商务部确认双方正加紧落实经贸会谈成果 [4] - 商务部及移民管理局强调推进规则对接和管理标准融合 释放新一轮开放红利 [4] - 国家税务总局数据显示 前5月高技术制造业销售收入同比增长12.1% 智能设备制造增长达19.4% [4] 投资机会 - 短期三重热点轮动：金融科技领域受香港《稳定币条例》8月1日实施在即催化 光伏供给侧改革受益龙头 创新药政策密集落地带来的机会 [1][5] - 中期三大主线：泛科技领域关注人工智能硬件（算力、PCB、铜连接）及半导体国产化进程 制造业升级提供基本面支撑 [5] - 新消费方向受益于生育支持政策落地（如湖南拟推"生育十条"） 母婴、家庭消费及文化出海领域潜力显现 [5] - 有色金属板块短期调整未改中长期逻辑 全球绿色转型及新兴领域需求形成刚性支撑 [5]