市场行情分析 - 上证指数日内涨幅达1%但个股普跌现象持续 3000-4000家下跌成为注册制后的常态 [1] - 港美股指数上涨主要由少数科技巨头轮动驱动 若持仓错配可能导致满仓踏空 [1] 关税影响评估 - 上证50成分股以内需为主 四大银行/保险公司/三桶油/通信企业海外业务占比低 关税政策对其业绩影响有限 [3] - 市场对7月9日关税暂停期限的担忧导致资金离场 但核心权重股基本面未受冲击 [3] 板块轮动展望 - 银行板块具备加速潜力 需白酒/保险/证券/地产中至少一个板块配合形成合力 [5] - 指数突破3500点关键阻力需依赖普涨行情 保险/白酒/证券/地产成为轮动关键变量 [5] 市场趋势预判 - 利空事件后易现报复性反弹 4月7日低点后指数已确立上升趋势 [7] - 市场存在"越不看好越上涨"的反向特征 当前点位较4月7日显著抬升 [7]