美股市场表现 - 乐观情绪高涨推动技术指标超买 一系列利好包括美越贸易协议达成 特朗普减税法案通过及强于预期的就业数据助力美股继续上涨 [1] - 美股基金在连续六周净流出后 上周净流入316亿美元 创下去年11月以来最高纪录 [1][5] - 金融和科技板块涨幅居前 英伟达市值接近4万亿美元创历史新高 主要银行通过美联储压力测试为股票回购和股息铺平道路 [5] 就业市场数据 - 6月非农就业岗位增长14 7万远超预期的10 6万 失业率从4 2%降至4 1%低于预期的4 3% [3] - 平均小时收入月率增长0 2%与预期一致 同比增长3 7% 初请失业金人数降至23 3万人为5月17日以来最低水平 [3] - 5月职位空缺776 9万个高于预期的730万个 但招聘人数下降显示劳动力市场进入低速运转状态 [3] 美联储政策预期 - 非农数据公布后 联邦基金利率期货显示7月降息可能性被排除 9月降息25个基点概率从74%降至68% [4] - 就业市场稳定使鸽派降息理由复杂化 若就业持续稳定 美联储可能推迟至四季度甚至12月降息 [4][5] 经济增速与风险 - 亚特兰大联储GDPNow预测Q2美国GDP增速从2 9%下调至2 6% 较月初4 5%大幅降温但仍高于长期趋势增长率1 8% [4] - 美银警告标普500指数若突破6300点可能触发卖出信号 认为美股泡沫风险将在夏季上升 [6] - 嘉信理财指出市场超买但可能继续上涨 牛市势头自我强化 FOMO情绪成为推动力 但提醒投资者不要自满 [6] 行业动态 - 人工智能乐观情绪推动科技板块上涨 贸易谈判进展有限但市场仍触及纪录高位 [5] - 高关税影响尚不明确 若关税率上升经济后果可能加大 但市场预计不会大幅回调 [6]