外卖行业订单激增 - 美团7月5日即时零售日订单突破1.2亿单 其中餐饮订单超1亿单占比80% [1] - 2小时内订单量从1亿单增至1.2亿单 新增2000万单 [1] - 订单激增导致美团App出现短暂服务异常 现已恢复 [1] 平台补贴大战 - 美团阿里同步推出"满25减21""满16减16"等近乎免单优惠券 [1] - 淘宝闪购启动500亿元补贴计划 首日餐饮连锁品牌订单环比增170% 中小商家增140% [2] - 京东外卖日订单突破2500万单 覆盖350个城市150万家门店 [2] 行业竞争格局 - 高盛预测三种竞争情景：美团保持领先/美团阿里双寡头/三足鼎立格局 [2] - 三家公司6月单季度投资额达250亿元 价格战或持续至2025年9月 [3] - 竞争目标是利用外卖高频流量交叉销售电商旅行等高利润业务 [3] 商业模式验证 - 美团已验证外卖向到店酒店业务交叉销售模式 EBIT利润率达30%-40% [3] - 电商巨头正整合业务架构 将新服务纳入单一应用 [3] - 预计2030年外卖配送市场规模2.4万亿元 即时零售1.5万亿元 [3] 行业发展趋势 - 即时消费需求增长 需要个性化及时化供给 [2] - 集中式出访模式和供应链改善将推动渗透率提升 [3] - 错位竞争有助于行业整体发展 [2]