ETF风险管理新规发布 - 沪深交易所修订发布ETF风险管理指引 强化基金管理人风险防控要求并明确会员客户交易行为管理细则 新规自8月1日起施行[1][3] - 主要修订内容包括两方面 一是要求基金管理人加强ETF申购赎回清单管理 审慎设置参数 完善内控制度 二是要求会员完善客户分类管理 强化重点客户交易行为监控[3] - 明确基金管理人需设立ETF运作团队和风险管理小组 建立带自动报警功能的风险监控系统 实时监控ETF运作情况[4] ETF市场发展现状 - 近五年ETF规模持续增长 2020-2024年末规模分别为1 11万亿元 1 42万亿元 1 61万亿元 2 05万亿元 3 73万亿元 截至7月6日规模达4 32万亿元[5] - 2025年1月证监会印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》 旨在提升指数化投资规模比例 强化资产配置功能 吸引中长期资金入市[5] 新规实施影响 - 通过实时风险监控和会员客户交易行为管理 可有效应对市场复杂性 防止风险传导至整个金融市场[4] - 强化风险管理将提升投资者对ETF市场安全性的信心 有利于吸引更多中长期资金入市[6] 后续监管方向 - 沪深交易所表示将加强ETF自律监管 持续研究优化ETF制度机制 推动市场高质量发展[5]