市场情绪与活跃度 - 上半年市场交投情绪明显好于去年，A股日均成交额维持在1.3万亿元以上，超过去年下半年的1.2万亿元，远高于去年上半年的0.86万亿元水平 [2] - 市场活跃度提升意味着赚钱效应有所显现，机会广度较之以往明显扩大 [2] - 港股市场出现非常好的赚钱效应，二级市场日均成交额创下历史新高 [4] 投资机会与行业趋势 - 具有稀缺性成长风格的资产受到市场资金追捧，估值对于盈利的敏感性大幅提升 [2] - 新兴成长机会有望从新消费和创新药板块泛化到科技和周期工业领域 [2] - 看好人工智能产业链、国产半导体设备、芯片等科技方向投资机会 [2] - 关注基于新技术突破带来的高端制造企业成长机会 [2] - 可继续聚焦科技创新和中国具有全球竞争力的优势产业 [4] - 高股息类资产、避险资产、结构性增长的资产仍是市场共识所在 [3] 宏观经济与市场韧性 - 中国资本市场展现出较强韧性，A股、港股同步走强，市场情绪保持相对乐观 [3] - 中美经贸关系呈现持续缓和态势，国内经济基本面将是下一阶段行情更关键变量 [3] - 中国内地经济和股票市场在4月份经历关税战"压力测试"后表现韧性十足 [4] - 当前经济总量需求依然比较低迷，多数行业呈现总量平淡、结构性有亮点状态 [3] 私募机构策略 - 保留配置具备周期成长属性的龙头公司，与新兴成长主线形成补充 [2] - 重视挖掘好公司在受到事件性冲击后出现的投资机会 [4] - 积极布局竞争力在中期未受影响的行业龙头 [4] - 关注行业可能逐步走出恶性内卷带来的机会 [3]