散户资金流入规模 - 2025年上半年美国散户向单只股票和ETF注入1553亿美元资金，创历史同期最高纪录 [1][4] - 第二季度散户交易活动激增，日均成交量较2024年增长44.5%至184.7亿美元 [6][7] - 2025年上半年散户资金流入同比增长21.6%，达到1276亿美元 [7] 投资偏好与策略 - 散户维持"逢低买入"策略，标普500每下跌1%对应1亿美元净流入，虽低于2021年的1.87亿美元但仍显示强烈抄底趋势 [8] - 个股购买成为反弹主要驱动力，2025年上半年购买量回到2021和2023年牛市高点 [4] - 高风险资产受追捧，英伟达、特斯拉和Palantir占据资金流入前三，其中Palantir购买量增加58亿美元 [3][12] - 散户转向单股杠杆ETF，2倍做多特斯拉ETF(TSLL)首次进入前20名 [15][17] 市场参与特征 - 加密货币概念股和区域银行股交易活跃，Terawulf等个股散户交易占比达17.6% [14] - ETF方面科技股兴趣回升，纳斯达克ETF(QQQ)和科技股ETF(XLK)出现显著流入 [14] - 期权交易保持高位，单周卖出20亿美元delta和460亿美元gamma [14] 投资组合表现 - 2025年上半年散户投资组合回报6.2%，与标普500(6.1%)基本持平，略低于纳斯达克指数(8.2%) [17][18] - 2024年以来累计回报达40%，显著高于QQQ(34%)和SPY(32%) [18]