基金业绩表现 - 金信智能中国2025A基金今年以来上涨15.57%，大幅超越业绩基准13.82个百分点 [1] - 近六年、近一年、近两年、近三年、近五年及成立九年总回报达186.09%，累计超额收益155.05% [1] - 截至一季度末，基金规模为4.55亿元，由谭佳俊和杨超共同管理 [1] 投资组合与契约偏离 - 十大重仓股均为银行股，包括交通银行、中国银行、建设银行等，占股票市值比65.93% [3][4] - 基金名称及契约目标为投资智能化生产与服务企业，与实际银行股持仓存在显著偏差 [3][5] - 基金契约明确投资领域包括智能机器、穿戴、医疗等，业绩比较基准为中证800指数65%+中证综合债指数35% [5] 历史持仓演变 - 2016年成立初期重仓股为江淮汽车、康得新、长电科技等科技属性公司 [8][9] - 2017年一季度起大幅调仓，银行股集体进入十大重仓，如平安银行、兴业银行等 [10] - 至2020年一季度，十大重仓股全部变为银行股，彻底完成风格转换 [11] 市场争议与行业观点 - 专业评价机构济安金信因风格漂移将其列入"不予评价"榜单 [6] - 持有人结构高度散户化，个人投资者占比98.85%，机构仅1.15% [6] - 业内透露该基金实为银行渠道定制产品，客户要求主要投资银行股 [13] 基金经理解释与市场影响 - 基金经理在季报中泛泛提及AI技术对金融领域的促进作用，但未解释全仓银行股的逻辑 [12] - 基金公司解释称配置"智慧金融"方向低估值银行股，但无法弥合与契约的鸿沟 [14] - 案例引发对基金业绩与合规平衡的讨论，监管层对风格漂移问题关注度提升 [15]