关税战对美国经济的影响 - 关税战的不确定性预计将拖慢美国2023年下半年经济增长 但"大而美法案"的财政扩张和监管放宽将在今年稍后见效 并在2024年持续推动经济增长 [1] - 美国与越南的贸易协议为企业提供了更大确定性 但针对特定行业(如欧盟药品、日韩汽车)的关税可能在特朗普2.0时代持续 [1] - 特朗普对中国以外贸易伙伴的关税宽限期即将结束 但单边关税税率要到8月1日才生效 风险被延后了大半个月 [1] 美国股市与资金流向 - "大而美法案"将为股市提供正面催化剂 近期资金流出美国股市主要由于贸易谈判风险、美元走弱和"美国例外论"消退 [1] - 市场不再认为美国经济独好 导致资金流向美国以外市场 [1] AI行业投资机会 - AI板块近期表现强劲 反映市场认同AI普及将显著提高效益 抑制物价并刺激消费 [2] - 投资机会正从大型科技公司转向能有效应用AI的企业 AI正从单一主题转变为提升企业绩效的关键因素 [2] - 金融、工业和医疗等行业日益运用AI 企业优劣将取决于AI应用效率 [2] 中资股与科技行业发展 - 中资股在全球资产配置中仍占重要地位 中国政府通过放宽监管和更透明的反垄断框架提振民企信心 [2] - DeepSeek等技术突破和国产动画成功显示积极迹象 中央潜在加码政策刺激和AI发展短期利好科技股 [2] - 长期来看AI技术将惠及更广泛经济领域 对注重股东回报和治理的国企保持乐观 [2]