公司概况 - 总部位于芝加哥的私募股权公司GTCR管理450亿美元资产 虽规模不及黑石、阿波罗等巨头但近期完成多笔重大交易 [3] - 由四位创始人在1980年创立 目前由第二代领导人科林·罗奇和迪恩·米哈斯担任联席CEO 采用分散股权结构 无合伙人持股超25% [5][6] - 黑石集团于2021年收购其少数股权 具体估值未披露 [6] 重大交易动态 - 2025年4月以242.5亿美元将Worldpay出售给Global Payments 创当年私募股权领域最大规模退出案例 该交易预计2026年上半年完成交割 [2][3] - Worldpay交易细节：2023年7月以185亿美元估值收购55%股权 不到两年实现投资额翻倍退出 而行业平均持有期已超六年 [3] - 2024年12月以134.5亿美元出售保险经纪公司AssuredPartners 该业务经历多次转手 2019年以51亿美元估值回购 [4] - 2025年5月完成两笔超10亿美元的小型出售：实验室设备公司Antylia Scientific和保险软件企业Itel [4] 投资策略与业绩 - 2023年募集115亿美元旗舰基金 2025年新筹36亿美元战略增长基金 专注5000万-2.5亿美元规模的小型收购 [8] - 当前可投资金("干火药")超100亿美元 2024年11月对软件测试公司Tricentis投资13.3亿美元 [8] - Fund XII(2017年起)净IRR达21% Fund XIII(2020年起)年均回报18% 显著高于Cambridge Associates指数16%的五年回报率 [5] 行业洞察与操作手法 - Worldpay交易采用创新结构：41%对价以Global Payments股票形式收取 交易完成后将持有该上市公司15%股份 锁定期12-18个月 [7] - 通过邀请Worldpay前CEO德鲁克复出并收购多数股权 快速实现业务重整与价值提升 [6][7] - 当前市场环境下倾向扮演买家角色 认为不确定性时期存在投资机会 但2025年恰逢优质退出项目集中 [8] 历史沿革与行业地位 - 创始团队中两人分拆成立Thoma Bravo(现管理1840亿美元资产) 显示早期行业分化轨迹 [5] - 专注金融科技领域 2001年便以2.85亿美元收购Transaction Network Services 积累支付处理行业经验 [6] - 在交易市场整体低迷背景下逆势完成系列退出 预计2025年向投资者返还超50亿美元收益 [4][5]