停火谈判进展 - 加沙停火谈判首轮会议在卡塔尔多哈无果而终，以色列谈判小组因缺乏足够授权未能与哈马斯达成一致 [2] - 以色列代表仅能讨论人道主义物资分发机制，无权就停火期限、扣押人员释放等核心议题进行磋商 [3] - 卡塔尔提出的停火方案要求哈马斯在60天内释放10名以色列被扣押人员并交还18具遗体，以方则需释放多名巴勒斯坦被拘押人员 [3] 以色列与哈马斯立场分歧 - 以色列坚持保留重启军事行动的权力，而哈马斯要求彻底停火作为前提 [3] - 内塔尼亚胡政府面临民众要求立即解救被扣押人员的诉求，同时需平衡执政联盟内部对哈马斯"彻底消灭"的强硬立场 [5] - 哈马斯因长期战争导致资源枯竭，急需通过停火换取人道主义援助，但对以方缺乏信任 [5] 特朗普与内塔尼亚胡会晤焦点 - 市场聚焦加沙停火协议具体条款，特朗普可能施压以色列接受卡塔尔方案以换取美国在关税豁免、军事装备供应等方面的支持 [6] - 以色列已明确拒绝哈马斯提出的"永久停火"要求，仅愿接受分阶段临时停火 [6] - 特朗普计划推动与伊朗达成"永久协议"，要求以色列在核设施核查、导弹射程限制等问题上让步 [6] 关税政策与经济博弈 - 特朗普未明确是否给予以色列关税豁免，以色列可能面临17%的进口关税 [6] - 美方计划对未达成协议的国家关税将于8月1日恢复至4月水平 [6] 美联储政策预期 - CME"美联储观察"显示7月维持利率不变的概率为95.3%，9月降息25个基点的概率升至66.2% [7] - 6月非农数据强劲，但关税政策对通胀的滞后影响可能迫使美联储在年内降息两次 [7] 美元信用风险与黄金走势 - 美国联邦债务占GDP比重已达125%，美元在全球外汇储备中的份额从2000年的71%降至58% [9] - 黄金储备占比从10%升至13%，俄罗斯、伊朗等国加速推进黄金—本币结算体系 [9] - 若地缘局势恶化，金价可能上探3350美元；若停火协议达成或美联储释放鹰派信号，黄金或下探3300美元 [9]