公司表现 - Rocket Lab股票自上次覆盖以来飙升677% 同期标普500仅上涨74% [1] - 上次买入建议基于Q1-FY25业绩、订单积压及公司对基础设施层的愿景 [1] 投资策略 - 投资风格聚焦于爆发前的高潜力标的 寻找风险回报比至少2-3倍的非对称机会 [1] - 通过利用市场低效和逆向洞察 追求长期复利最大化同时防范资本减值 [1] - 采用4-5年投资周期以穿越市场波动 [1] 投资方法论 - 高确信机会识别标准包含四大维度：管理层能力、市场颠覆性、财务健康度、估值合理性 [1] - 组合构建采用核心仓位(50-70%)+成长押注(20-40%)+投机仓位(5-10%)的三层结构 [1] 管理层分析 - 重点关注管理层过往业务扩展记录、资本配置能力及内部人持股情况 [1] - 要求管理层能实现持续收入增长并提供可信业绩指引 [1] 竞争优势 - 技术护城河与先发优势构成关键壁垒 [1] - 网络效应驱动指数级增长 [1] - 在高增长行业实现市场渗透 [1] 财务标准 - 要求可持续收入增长与高效现金流管理 [1] - 强调资产负债表强度与长期生存能力 [1] - 规避股权过度稀释与财务脆弱性 [1]