公司表现 - 公司股价年内上涨16% 远超行业4 7%的涨幅[1] - 公司季度现金股息从89美分提升至90美分 年化股息达3 60美元/股[2] - 2025年FFO每股共识预期微调至4 88美元 分析师给予持有评级[3] 业务模式优势 - 拥有美国及欧美地区最大单租户净租赁商业地产组合 资产具有租户运营关键性[5] - 采用售后回租模式 租户承担大部分运营维护成本 实现低投入稳定收益[6] - 组合跨租户/行业/地域高度分散 99 6%租金含合约增长条款 其中49 8%与CPI挂钩[7] 资本运作规划 - 2025年计划投入10-15亿美元 同时处置5-10亿美元非核心资产(含自助仓储物业)[8] - 匹配融资策略优化资产负债表 截至2025年3月总流动性达20亿美元[10] - 净债务与调整后EBITDA比为5 8倍 拥有标普BBB+和穆迪Baa1投资级评级[10] 行业比较 - 同业公司VICI Properties 2025年FFO预期2 35美元/股 同比增长4%[12] - American Tower同期FFO预期10 53美元/股 同比微降[13]