市场表现 - A股市场早盘冲高 北美算力链走强 英伟达产业链 电路板 苹果概念表现活跃 [1] - 5G通信ETF（515050）涨2.7% 持仓股景旺电子涨超9% 工业富联 沪电股份 太辰光等跟涨 [1] - 5G通信ETF盘中成交额超1亿元 涨幅位居全市场ETF前列 [1] ETF概况 - 5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数 为全市场规模最大的5G通信主题ETF [1] - 该ETF深度聚焦英伟达 苹果 华为产业链 覆盖AI算力 6G 消费电子 PCB 通信设备 服务器 光模块 物联网等细分行业龙头 [1] - 截至7月6日 PE估值29.45倍 位于近10年35%估值分位 比65%以上区间便宜 [1] 行业分化 - 6月以来AI板块修复 但上游算力硬件（PCB 光模块）跑赢中游软件服务&下游端侧应用 [2] - 上游算力硬件内部 北美算力链（"易中天"代表）大幅跑赢国产算力链（中芯国际 寒武纪代表） [2] - 分化核心在于业绩 北美云厂商加码AI资本开支 海外光模块需求指引清晰 推动北美算力链业绩确定性增强 [2] - Q2以来北美算力链中光模块 PCB业绩大幅上修 [2]