公司业绩表现 - 2024年公司实现营业收入45.19亿元，同比增长24.6% [1] - 2024年公司实现净利润10.2亿元，同比暴增108% [1] - 2024年公司总资产攀升至542.93亿元，同比增长33.8% [1] - 公司贷款余额从2021年的116亿元增长至2023年的371.13亿元 [9] - 截至2023年底，公司累计发放的消费贷款已超过1500亿元 [9] 股东背景与业务关联 - 公司是首家由保险公司参与设立的持牌消费金融企业，成立于2020年4月 [3] - 中国平安集团持股30%，为第一大股东 [3] - 陆金所通过关联公司掌握公司70%的股权 [3] - 陆金所的小额贷款子公司已停止发放新贷款，后续贷款均来自公司 [5] - 2025年第一季度陆金所新增贷款573亿元，其中304亿元来自公司，占比高达53% [5] 市场定位与获客策略 - 公司采用“客户下沉”策略，挖掘信用记录不完美的“次优”客群 [7] - 服务网络覆盖全国近2500个县城，三线及以下城市用户占比接近85% [7] - 通过平安集团、陆金所的线上与线下渠道导流 [7] - 在安逸花、荷包金融、豆豆钱、美团借钱等多个第三方平台进行引流获客 [8] 产品与定价 - 核心产品“平安小橙花”和“平安小橙果”最高可借额度为30万元 [10] - “平安小橙花”年化利率在4%-24%之间浮动，“平安小橙果”在10.9%-23.9%之间浮动 [10] 风控模式与财务表现 - 公司广泛采用与助贷平台、融资担保公司合作的模式，为贷款增信 [10] - 通过担保公司“代偿”机制处理逾期贷款，使贷款在账面上从“逾期”变为“已结清” [11] - 2024年末公司不良贷款率仅为1.2% [10] - 披露的合作增信服务机构名单共包括17家融资担保公司 [11] 模式引发的用户问题 - 担保和助贷的介入推高了借款人的综合资金成本，存在收取“会员费”、“服务费”等情况 [12] - 在黑猫投诉等平台存在关于“乱收费”的抱怨 [12] - “代偿”流程启动迅速，有时逾期数天即被代偿，借款人可能不知情 [13] - 代偿会在借款人征信报告上留下“第三方代偿”记录，严重影响其后续信用与借贷 [13][15]