纪念活动与军工板块行情 - 9月3日将举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会 包括检阅部队 届时将安排无人智能等新型作战力量参阅 [1] - 历次大阅兵前的七八月份 军工板块通常会有独立超额行情 [1] 军工板块资金流入与ETF表现 - 今年以来军工ETF（512660）份额增长超40% 当前规模超157亿元 [3] - 军工ETF（512660）跟踪中证军工指数 成分股涵盖航空 军工电子 航海装备 航天地面兵装及计算机装备 海陆空天信全面覆盖 [7] - 中证军工指数在2018年 2022年 2023年弱势行情中跌幅同类最小 2024年同类收益排名第一 [7] 军贸需求与行业前景 - 2019~2023年中国军贸出口全球市场份额达5.80% 其中60%为对巴基斯坦出口 [4] - 国产装备在实战中表现亮眼 有望提升全球市场份额 行业中长期业绩存在抬升空间 [4] - 军贸装备需求及溢价带来量价齐升 叠加"十四五任务冲刺" "建军百年目标" "自主可控国产替代"三重逻辑催化 内需增长确定性较高 [8]