电信行业表现 - 中证电信主题指数(931235)上涨2 01%，成分股天孚通信上涨13 03%，锐捷网络上涨8 64%，兆龙互连上涨8 47%，中际旭创、新易盛等个股跟涨 [1] - 电信ETF基金(560690)上涨1 97%，最新价报1 4元 [1] - 华泰证券预计2Q25电信运营商板块归母净利润同比增长4%，保持稳健增长 [2] - 2025年1-5月国内电信业务收入累计完成7488亿元，同比增长1 4%（1Q25：0 7%），呈现需求复苏迹象 [2] eSIM业务进展 - 中国联通携手中兴通讯推出基于eSIM技术打造的云电脑PAD产品，侧面印证电信运营商将重启eSIM业务 [1] - 运营商eSIM业务已恢复，集中在物联网及智能穿戴领域，手机eSIM业务暂不涉足 [1] - 中国移动和中国电信对相关系统进行升级优化，后续业务将逐步开放，中国联通步伐最快，已在25个省、直辖市、自治区率先恢复eSIM业务 [1] - eSIM全称Embedded-SIM，直接嵌入终端中，减少设备卡片占用空间，支持无线远程下载更新，被视为多终端连接和物联网领域理想的身份识别硬件 [1] 通信设备与数据中心 - 预计2Q25通信设备/IDC板块归母净利润同比提升0 1%/22%，权重公司（中兴）传统板块或承压 [2] - 25年国内AI建设起量、规模效应下费用率有望优化，部分公司业绩有望陆续兑现 [2] - 2Q25数据中心板块需求及上架情况乐观，有望为头部厂商带来良好EBITDA增长，两单数据中心REITS近期顺利完成发行，为成熟资产提供定价依据 [2] 指数与权重股 - 中证电信主题指数选取50只业务涉及电信运营服务、电信增值服务、通信设备、通信技术服务与数据中心等领域的上市公司证券作为样本 [2] - 截至2025年6月30日，中证电信主题指数前十大权重股包括中国联通、中国移动、中国电信、银之杰、中国卫通等，合计占比77 54% [3]