市场表现 - 航空航天ETF天弘(159241)收涨0.54%，换手率18.37%位居同类第一，全天成交6052.19万元 [3] - 盘中获资金加仓，全天净申购份额270万份 [3] - 最新规模达3.29亿元，份额2.98亿份，均创近1月新高 [3] - 近8天连续资金净流入合计1.55亿元 [4] 行业动态 - 首届国防科技工业文化创意产业博览会将于9月29日举办，十大军工集团将展示嫦娥工程月壤等成果 [4] - "力箭二号"运载火箭计划2025年9月首飞，近地轨道运力12吨，首飞搭载轻舟货运飞船 [4] - 军工行业基本面进入上行大周期，军贸开启供需共振格局，行业估值有望提升 [4] 投资逻辑 - 2025年军工订单或迎拐点，新技术、新产品、军贸等方向弹性更大 [5] - 航空航天ETF紧密跟踪国证航天航空指数，聚焦战机、卫星产业链，成分股涉足商业航天等新兴领域 [5] - 指数近1年收益率31.68%，跑赢传统军工指数 [9] - 2025年预期营收增速42.73%，高于传统军工指数 [10] 指数亮点 - "含军工量"第一：96.24%成分股属国防军工行业 [6] - "无人机含量"第一：包含航天彩虹等深度参与无人机的公司 [7] - "含航量"第一：航空装备与航天装备权重合计超73% [8] - 科技属性强，估值逻辑清晰，贴合军工高端化趋势 [9]