ETF市场整体表现 - 截至6月底中国ETF总规模达4.31万亿元较去年底增长15.58%其中股票型ETF年内净流入1449.03亿元突破3万亿元债券型ETF规模增长120.71%至3839.76亿元商品型ETF规模达1573.70亿元较去年底增加108% [2] - 上半年18只ETF规模增长超百亿元以宽基ETF黄金ETF及港股ETF为主华夏沪深300ETF华安黄金ETF规模增幅均超300亿元华夏机器人ETF以103.34亿元规模增幅成为行业主题ETF中净流入最多产品 [2] - 信用债ETF快速发展上半年净流入规模达1090.85亿元总规模1931.55亿元占债券型ETF总规模一半首批8只基准做市信用债ETF成为规模扩张重要推手 [2] 细分领域ETF表现 - 全市场1040只ETF上半年平均回报6.08%港股ETF表现亮眼业绩前50名中近七成为港股ETF10只ETF半年度收益超50%集中在港股通创新药生物科技方向汇添富国证港股通创新药ETF以58.77%回报率居首 [4] - 科技ETF黄金ETF动漫游戏ETF收益率多集中在20%以上亏损超10%的ETF共13只集中在光伏能源领域 [5] - 光伏产业表观产能约为市场需求两倍全环节处于亏损状态价格战预计持续但新技术扩张环节逆变器与储能环节光伏玻璃等处于周期底部有望恢复 [5] 创新药行业发展 - 上半年约35只港股医药个股涨幅超100%政策支持和技术突破推动中国创新药行业迎来新一轮发展浪潮国家层面加速创新药上市审批优化绿色通道医保政策强化双通道管理及单独支付机制推动创新药快速进入临床应用 [4] - 《支持创新药高质量发展的若干措施》提出5方面16条举措全产业链支持创新药发展集采政策趋势优化商业医疗保险推动AI产业催化赋能等因素驱动医疗健康产业业绩和估值修复趋势确定性较高 [6] 科技与新消费趋势 - 人工智能产业处在高速发展初期基础层AI算力芯片技术层通用大模型快速迭代缩小与海外差距应用层行业能力全球领先未来国产AI软硬件技术迭代及全场景渗透将带来无限空间 [7] - 新消费是消费中成长赛道投资机会将在新消费与传统消费优质公司高分红风格间轮动Z世代悦己消费需求增加下半年新消费行业值得期待 [7]