工业富联业绩超预期 - 公司预计2025年第二季度归母净利润67.27亿元到69.27亿元 同比上升47.72%到52.11% [2] - AI服务器营业收入较去年同期增长超过60% 核心产品份额保持领先优势 [2] - 先进AI算力的GPU模块及GPU算力板等产品出货在第二季实现显著增长 [2] - 公司云计算服务器出货量持续全球第一 与全球主要服务器品牌商深化合作 [2] AI产业链景气度提升 - 服务器ODM PCB 光模块等环节增速维持高景气 部分企业近期加速增长 [3] - 英伟达二季度GB200机架出货加速 带动产业链业绩提升 [3] - ASIC市场需求旺盛 博通以55%～60%份额位居第一 [3] - 博通与Meta合作开发第三代MTIA芯片 与OpenAI合作开发两代ASIC芯片 计划2026年投产 [3] 国内AI相关产业扩产动态 - 沪电股份拟投资不超过36亿元开展新项目投资磋商 此前已宣布43亿元扩产计划 [5] - PCB 光模块等赛道迎来新一轮投资扩产潮 产能提升有望提振业绩 [5] - 国产算力产业链紧跟国产替代边际变化 IC制造端问题改善或解决有望带动行情 [5] AI产业趋势展望 - AI人工智能浪潮有望持续旺盛 产业链保持震荡向上趋势 [5] - 通信ETF包含服务器 光模块等个股 有望伴随AI产业趋势成长 [5] - 创业板人工智能ETF优选创业板人工智能个股 具有20cm涨跌幅弹性 [5]