华尔街对美国股市信心增强 - 高盛将标普500指数年底目标从6100点上调至6600点，意味着年底前还有5.9%的上涨空间 [1] - 摩根大通、巴克莱、花旗和德意志银行此前也已上调标普500指数年终目标 [1] - 高盛自5月以来第二次上调该指数目标 [1] 乐观情绪驱动因素 - 投资者对特朗普式关税言论呈现"脱敏"倾向，市场反应相对平淡 [3] - 上调预期的主要驱动力包括美联储更早降息的判断、美国国债收益率走低以及美国大型企业持续展现的强劲实力 [3] - 高盛将标普500指数的12个月远期目标从6500点上调至6900点 [4] 企业基本面与财报预期 - 第一季度盈利结果的强劲表现增强了市场信心 [4] - 企业预计通过逐步调整成本削减和定价策略来抵消关税负面影响 [4] - 大型公司的库存为关税税率上调提供缓冲 [4] - 第二季度财报季预计交出稳健成绩单，得益于美国经济韧性和就业市场强劲 [4] 科技巨头主导盈利增长 - "科技七巨头"可能贡献标普500指数成分股近一半的盈利增长 [6] - 超大市值科技股约有60%收入来自海外，美元疲软成为其盈利的"重要顺风车" [6] - 花旗预计标普500指数成分股平均每股收益同比增长4.5% [6] 关税影响与市场关注点 - 企业可能选择自行承担关税成本或转嫁给消费者，后者可能加剧通胀 [7] - 投资者密切关注利润率变化及股本回报率指引是否因关税冲击下调 [8] - 基本判断是第二季度财报季不会带来重大负面意外 [8]