股权变动与收购 - 智元恒岳拟以协议转让方式受让上纬投控全资子公司SWANCOR萨摩亚所持1.01亿股股份，占总股本24.99% [2] - 致远新创合伙拟以协议转让方式受让SWANCOR萨摩亚240.09万股股份，占总股本0.6% [2] - 致远新创合伙拟以协议转让方式受让金风投控1776.73万股股份，占总股本4.40% [2] - 智元恒岳拟通过部分要约收购方式增持1.49亿股，占总股本37.00% [3] - 权益变动后智元恒岳和致远新创合伙合计将拥有29.99%股份及表决权，控股股东变更为智元恒岳 [3] 收购方背景 - 智元恒岳成立于2025年6月25日，股东为智元盈丰(49.50%)、恒岳鼎峰(49.50%)和致远创新(0.5%) [5] - 智元盈丰为人形机器人独角兽智元机器人的全资子公司 [6] - 恒岳鼎峰由智元机器人董事长邓泰华担任执行事务合伙人，预计创始人及核心高管出资不低于50% [6] 借壳上市流程 - 科创板借壳上市需满足标的资产最近两年净利润累计不低于5000万元或最近一年营收不低于3亿元且三年经营现金流净额累计不低于1亿元 [12] - 借壳上市需经历八个步骤：恒岳鼎峰募资、要约收购剩余股份、发行股份/可转债、审批、业绩达标、置入资产、置出业务、更名 [16][17] - 预计智元机器人核心资产可能在2年后通过重组上市方式登陆资本市场 [18] 交易细节 - 协议转让价格为7.78元/股，与停牌前价格一致，对应市值31亿元 [23] - 上纬新材主营业务为环保高性能耐腐蚀材料、风电叶片用材料等 [23] - 恒岳鼎峰采用"先锁价再募资"模式，后续需12亿元要约收购剩余股份 [23] 行业影响 - 智元机器人案例为投资人和创业公司提供了新的退出思路 [24] - 未来通过借壳或类借壳模式上市的明星企业可能增多 [24] - 此类企业特征包括估值高、现金多、股东豪华、概念好、想象空间大、业务性感等 [27][28]