钢材市场动态 - 钢材期价运行平稳，基差暂稳，建材贸易成交在10wt下方徘徊，价格波动回归平稳 [1] - "反内卷"政策带来脉冲反弹使期价上冲，但现货跟涨动能持续性不足，基差快速压缩，个别区域或品牌再现期货升水 [1] - 市场对限产关注度提升，7-8月预计有不定期限产，钢厂主动限产意愿不强但行政扰动概率增加 [1] - 钢材现货受淡季影响，现货商不追涨且持货意愿不强，但市场预期和信心环比好转，有助于旺季前现货筑底 [1] 煤焦市场动态 - 煤焦现货情绪暂稳，领导考察山西激发市场热情，焦炭提涨声音渐起，焦煤现货竞拍成交好转 [1] - 港口贸易准一焦炭报价1200(+10)，炼焦煤价格指数955(+4.5) [1] - 蒙煤期货盘面暂稳，进口蒙煤市场成交氛围减弱，但蒙古线上电子竞拍积极，蒙5原煤高额溢价成交 [1] - 煤焦夜盘高开高走挑战前高，多头趋势延续，焦炭提涨预期渐起但7月焦煤供给恢复可能使碳元素基本面走弱 [1] 铁合金市场动态 - 硅铁锰硅短期驱动不足，价格震荡为主，前期"反内卷"逻辑或暂告一段 [1] - 硅铁供给小幅增量，需求尚可，库存去化，需关注生产利润亏损下供给减量和铁水变化 [1] - 锰硅供应回升，需求有支撑但供需宽松，库存回升导致价格向上空间有限 [1] 铁矿石市场动态 - 铁水产量环比减少1.44万吨，现货价格回落基差收缩，近两天"反内卷"交易下现货跟涨基差触底反弹 [1] - "反内卷"主要涉及新能源及光伏产业链，对黑色影响多为情绪层面，短期不建议做空黑色 [1] - 钢厂利润高位，预计7月日均铁水在240左右，6月冲量7月到港缓解近月合约压力 [1] - 钢材需求淡季不淡，下游需求走弱逻辑暂未体现 [1]