旭辉境内债券重组方案优化 - 现金回购上限提升至2.2亿元 回购价格提高至债券面值的20% 为可比方案最高水平 [1] - 股票经济收益权选项扩容 定增股票上限从6.8亿股增至10.2亿股 对应债券面值上限从10亿元提高到15亿元 [1] - 以资抵债选项中四个一线城市项目资产价值从每百元面值36元提升至40元 取消劣后级信托份额设置 [2] - 一般债权和全额留债选项还款期限缩短至7年和8年 分期还本时间均提前1.5年 付息方式升级为"利随本清" [2] - 新增灵活条款 可根据自有资金及增信资产处置情况提前安排本息兑付 [2] - 新增同意费条款 对全部议案均同意的投资人给予0.2%同意费 表决通过后30个交易日内兑付 [2] 旭辉重组方案市场评价 - 方案各项条款在可比项下具备竞争力 潜在回收率达行业最优水平 [3] - 境外重组高票通过(92.66%赞成) 信用修复路径清晰 [3] 其他房企境内化债进展 - 龙光控股8只ABS已获投资人表决通过 21笔公司债券及资产支持证券接近完成投票 [3] - 融创中国配发7.54亿股新股偿付56亿元境内债券 境内债券余额将从114.13亿元缩减至58.13亿元 [4] 行业整体影响 - 民营房企通过市场化债务重组取得实质性突破 对重塑行业信心具有风向标意义 [4] - 市场预期随着更多民营房企债务重组进展 行业整体信心有望逐步企稳 [4]