A股市场表现 - 上证指数收跌-0.13%报3493.05点,深证成指下跌-0.06%,创业板指上涨0.16%,科创综指下跌-0.65%,沪深两市成交额1.51万亿,较上个交易日放量512亿 [1] - 创新药、医药、游戏、影视、煤炭等板块领涨,黄金股票、有色、芯片领跌,全市场超3300只个股下跌 [1] - 上证指数自6月27日回调以来上涨2.01%,VIX指数未见脉冲式上行,显示急涨急跌风险偏小 [1] 国内宏观经济 - 6月CPI同比由负转正至0.10%,核心CPI环比提高0.10%至0.70%,主要受蔬菜价格反季节性上涨及国际原油价格回升影响 [3] - 食品价格同比下降0.3%,牛肉价格结束28个月下降转为上涨2.7%,猪肉价格连续上涨后首次转降8.5% [3] - 油价变动对CPI同比下拉作用减弱约0.08个百分点,因国际油价受伊以冲突、夏季消费回暖及战略储备采购支撑 [3] 货币政策预期 - 大华银行预计央行可能在四季度降息10BP,7天逆回购利率或降至1.3%,建议关注国债ETF(511010)和十年国债ETF(511260) [4] 美国"大美丽"法案影响 - 法案扩大财政赤字,上调债务上限并收紧医疗白卡申领条件,短期将支撑美国经济增长 [5] - 传统能源、制造、地产、军工、农业等行业获税赋优势,清洁能源、新能源车、医疗、食品等行业优惠政策被削减 [5] - 若美国财政扩张叠加降息,或为中国刺激政策提供空间,同时可能拉动中国对美资本品和设备出口 [5] 铜市场动态 - 有色60ETF(159881)下跌1.89%,矿业ETF(561330)下跌1.54%,因特朗普拟对进口铜征收50%关税导致美铜一度上涨17% [6] - 美国提前囤积40万吨铜(占全球年需求1.5%),其中12万吨流入COMEX库存,导致LME库存收紧 [8] - COMEX铜呈现Contango结构,LME铜呈现back结构,但关税生效后套利风险上升 [10] - 长期看铜需求受美欧财政扩张及中国通缩政策支撑,建议逢低布局有色60ETF(159881)和矿业ETF(561330) [10]
ETF日报:央行有望在四季度进一步降息10BP,7天逆回购利率降至1.3%,或进一步打开债市空间,可关注国债ETF
新浪基金·2025-07-09 22:33