公司业绩与产品 - 2025年第一季度非GAAP毛利润从1340万美元增至1480万美元 毛利率提升730个基点至242% 主要得益于2025年1月推出的ThermaView热成像平台[2] - ThermaView获得两家美国主要国防承包商采用 带动晶圆服务收入环比增长70%至750万美元 推动产品结构转型[3] - 完成Fab 25收购将显著提升制造能力和先进技术服务能力 为满足基础半导体技术需求增长奠定基础[4] 财务展望 - 预计2025全年GAAP和非GAAP毛利率将维持在23%-27%区间 成本控制改善和工具组合优化可能在下半年带来额外提升空间[5] - 2025年Zacks共识收入预期为307亿美元 同比下滑1026% 每股亏损预期为001美元 同比恶化11667%[12] 竞争格局 - GlobalFoundries 2025年Q1收入达16亿美元 在政府 航空航天 汽车和工业领域与公司直接竞争 其AI相关半导体制造的战略合作关系形成优势[6] - ON Semiconductor在汽车和工业领域智能功率解决方案具有垂直整合优势 尤其在电动汽车市场的ADAS和传感器需求推动下形成竞争壁垒[7] 估值与市场表现 - 公司股价年内下跌233% 同期Zacks计算机与科技板块上涨7% 半导体行业上涨134%[8] - 当前远期12个月市销率为148倍 显著低于行业86倍的平均水平 价值评分为B级[11] - Zacks评级为3级(持有) 2025年6月季度每股亏损预期为017美元 9月季度转为盈利009美元[15]