资金流向变化 - 6月港股通资金持有腾讯控股、小米集团、阿里巴巴的市值分别下降215.02亿港元、128.98亿港元、77.33亿港元，合计超400亿港元 [1] - 5月港股通资金持有腾讯控股、小米集团、阿里巴巴的市值分别下降217.23亿港元、117.56亿港元、27.54亿港元 [1] - 资金加速流入银行等高股息板块，6月港股通持有建设银行、美团的市值分别增加149.21亿港元、144.77亿港元 [2] - 5月港股通持有美团、建设银行的市值均增加逾100亿港元 [2] 行业风格分析 - 银行股近期涨势如虹，互联网巨头呈现盘整态势 [2] - 上半年市场呈现哑铃型风格，成长和红利板块轮动上涨 [2] - 哑铃型风格大概率持续，建议配置红利类行业和港股金融、公用事业、贵金属等板块 [2] 公司动态 - 腾讯控股自5月中下旬开启新一轮回购，机构认为公司通过回购支撑股价以应对估值低估 [3] - 华夏基金预计恒生科技指数估值有望持续提升，互联网巨头具备高弹性、高成长特性 [3] 银行股投资逻辑 - 国有银行被市场普遍低估，政策强力引导长期资金进入低估值板块 [4] - 国有银行作为"股权经济"核心载体，股价呈现"长牛、慢牛、微波动"特征 [4] - 当前市场对银行股的普遍低估是逆向投资者重仓布局的绝佳时机 [4]