港股IPO市场复苏 - 港交所同日迎来6家公司上市，包括5家内地企业（蓝思科技、极智嘉、讯众通信、FORTIOR、大众口腔）和1只ETF，为7年来首次重现6锣同响盛况[1] - 截至收盘5只新股全部上涨，涨幅最高为FORTIOR（+16.02%至139.8港元/股），最低为讯众通信（+0.22%至13.58港元/股）[2] - 当前港股IPO排队企业超200家，预计未来多公司同时上市场景将更频繁[1] 上半年IPO数据表现 - 2024年上半年港股完成42宗IPO，募资1070亿港元同比增22%，暂列全球第一[3] - 7月初单周新增14家公司更新IPO进展，其中老乡鸡和星源材质新递交招股书[3] - 消费与科技企业构成IPO主力，该特征在新增申请企业中延续[3] 下半年市场展望 - 德勤预测2025年港股将迎80只新股融资2000亿港元，较原预期（1300-1500亿）大幅上调，其中25只为"A+H"模式[4] - 南向资金持续流入，7月前5日净流入211亿港元，年初至今累计超7500亿港元[4] - 港股通持仓占比从2017年3月的1.8%升至2025年6月的12.0%，预计将继续提升[5] 板块配置建议 - 恒生科技、互联网、云计算、创新药等板块股权风险溢价（ERP）修复至高位，具备边际改善机会[6] - 消费板块受政策刺激预期改善，重点关注医药和可选消费行业[6] - 高股息板块短期性价比下降但中长期配置价值仍存[6]