市场表现 - 沪指盘中一度站上3500点创去年11月以来新高创业板指收红盘 [1] - 成长风格相对占优创业板等高弹性板块近期表现更出彩 [1] 创业200指数特征 - 选样范围为创业板成份个数200只聚焦创业板中小盘企业自由流通市值中位数91.62亿元 [1] - 行业分布以电子(64.4%)医药(12.3%)计算机(7.8%)为主 [1] - 编制规则为剔除创业板指后选取市值最大流动性最好的200只股票 [1] 与科创50对比 - 科创50选样范围为科创板成份个数50只自由流通市值中位数211.62亿元 [1] - 科创50行业集中于计算机(17.9%)医药(14.3%)电子(13.6%) [1] - 创业200行业分布更均衡而科创50高度集中于硬科技 [2] - 2019年末至2025年7月9日创业200累计涨幅44.38%科创50为-1.69% [2] 与创业板指及创业板50对比 - 创业200在市值风格上属于创业板101-300位公司 [3] - 基日2012年6月29日至2025年5月30日创业200累计涨幅258%年化10.71%跑赢创业板指(174%年化8.37%)和创业板50(185%年化8.72%) [4] - 创业200年化波动率32.48%最大回撤-72.56%夏普比率0.33 [5] - 创业板指年化波动率30.63%最大回撤-69.74%夏普比率630.27 [5] - 创业板50年化波动率32.67%最大回撤-74.93%夏普比率0.27 [5] 业绩驱动因素 - 创业200聚焦中盘成长企业处于快速成长期业绩爆发潜力更大 [6] - 创业板指和创业板50多为大市值龙头而创业200选取中等市值公司成长空间更足 [6]