国内PMI数据回升 - 6月制造业PMI为49.7% 非制造业PMI为50.5% 综合PMI为50.7% 分别较上月上升0.2、0.2和0.3个百分点 [1] - 国内消费政策刺激加强 中央财经委强调治理企业低价无序竞争 短期提振国内风险偏好 [1] - 国外市场回暖 人民币汇率升值 国内市场情绪持续回暖 [1] 美国经济数据与政策动向 - 美国6月ISM制造业PMI升至49 高于预期 非制造业指数50.8 略高于预期 [1] - 6月非农就业人口增加14.7万人 远超预期 失业率降至4.1% [1] - 上周初请失业金人数23.3万人 创六周新低 市场放弃7月美联储降息押注 9月降息概率降至80%左右 [1] - 美联储多位官员释放提早降息信号 [1] 贸易谈判进展 - 美国与越南达成贸易协议 与欧盟等接近达成协议 贸易谈判进展良好 [1] 市场策略与资产表现 - 短期A股四大股指期货谨慎做多 商品和国债谨慎观望 排序为股指>国债>商品 [1] - 债市外部风险缓和 通胀预期降低 债券价格短期高位偏强震荡 [1] - 商品市场整体震荡反弹 原油价格短期有所反弹 短期维持谨慎观望 [1] - 有色整体延续震荡偏强运行 短期谨慎做多 [1] - 黑色下游需求弱 库存累积 但减产预期增强 短期低位反弹 谨慎做多 [1] - 贵金属短期高位震荡 维持谨慎观望 [1] - 策略强弱排序：国债>四大股指>商品 商品策略排序：贵金属>有色>能源>黑色 [1]