公司上市进展 - 公司于7月9日递交修订后的整体协调人公告，新增招银国际融资有限公司为整体协调人之一，保荐人仍为德银香港分行、中信里昂及农银国际融资有限公司 [1] - 公司尚未更新6月25日首次提交的上市申请文件，未披露IPO拟募资金额及发行股份数量 [1] - 公司曾于2021年6月申请A股科创板上市，拟募资10亿元，但于2022年3月撤回申请 [1] 公司业务概况 - 公司成立于2013年12月，前身为上海我有信息科技有限公司，2014年小米参投B轮后转型为智能商用设备领域，2016年更名为商米科技 [2] - 公司是全球领先的商业物联网(BIoT)解决方案提供商，按2024年收入计为全球最大安卓端BIoT解决方案提供商，市场份额超10% [2] - 公司服务全球约6.1万个商业合作伙伴，覆盖200多个国家和地区，涉及超100种行业细分领域 [2][3] - 公司月活跃智能设备数量从2022年末约320万台增长至2024年末约490万台 [3] 产品与技术 - 公司BIoT解决方案包括智能设备及BIoT PaaS平台，智能设备搭载SUNMI OS操作系统 [5] - BIoT PaaS平台提供统一软件基础设施和开发工具，支持特定垂直场景应用开发 [5] - 商米应用市场应用程序累计下载量约2亿次，服务全球前50大食品饮料企业中超70%的企业 [5] - 在中国实现超70%餐饮百强品牌覆盖率和超60%百强连锁店覆盖率 [5] 财务表现 - 2022-2024年收入分别为34.04亿元、30.71亿元、34.56亿元，净利润分别为1.59亿元、1.01亿元、1.81亿元 [6][8] - 毛利率从2022年28.1%降至2023年26.7%，2024年回升至28.9% [9] - 2024年毛利率提升主要因欧洲等发达国家销售额增加及成本管理加强 [9] 收入结构 - 收入严重依赖智能设备销售，2022-2024年占比分别为99.5%、98%、99.5% [9][10] - 智能设备包括智能台式设备(2024年占比27.8%)、智能移动设备(23.4%)、智能金融设备(42.3%)及配件零件(6.0%) [10] 客户与供应商 - 前五大客户收入占比2022-2024年分别为42.3%、28.8%、41.1%，单一最大客户占比19.3%、16.5%、22.0% [11] - 前五大供应商采购占比2022-2024年分别为75.9%、74.1%、66.3%，单一最大供应商占比27.7%、24.9%、25.0% [11] 生产模式 - 主要依赖代工生产，2024年销售的智能设备中超92%为代工厂生产 [12][14] - 2024年与约30家第三方制造商合作，自有产能从2023年5.28万台增至2024年约29万台 [12][13] - 广东汕头工厂2024年产能利用率达161.3%，浙江嘉善工厂产能利用率17.7% [13] 股东结构 - 股东包括蚂蚁集团(通过云鑫创投持股37.56%)、美团(11.29%)、小米集团(10.72%)等 [15] - 蚂蚁集团持股从29.99%降至27.27%，2024年3月转让1483.2万股份给善商投资 [16]