特斯拉股价表现与分析师观点 - 今年以来特斯拉股价累计下跌逾20%，表现逊于英伟达(涨幅16%)和Meta(涨幅20%)等"七巨头"成员 [2] - RBC分析师Tom Narayan认为近期抛售过度，重申"跑赢大盘"评级并将目标价从307美元上调至319美元，隐含7%上涨空间 [1] - LPL Financial技术策略师Adam Turnquist指出短期技术指标预示股价可能进一步下探 [2] 业务基本面分析 - 第二季度汽车销量384122辆，同比下降13.5%，反映电动汽车需求下滑 [2] - RBC预计2026年营收将从2023年预估的935亿美元增长至1110亿美元，同期调整后EPS从2025年1.99美元升至2026年2.99美元 [2] - 增长驱动因素包括产能扩张、新产品发布及非汽车业务带来的利润率提升 [2] 竞争优势与长期增长点 - 特斯拉在技术领先性、盈利能力、现金流创造及品牌溢价方面保持优势 [1] - RBC估值模型对Megapack储能系统采用15倍2040年EBITDA乘数，对Robotaxi和人形机器人业务采用10倍营收乘数 [1] - Robotaxi业务被视为潜在推动力，可能重燃投资者对全自动驾驶愿景的热情 [3] 运营挑战与风险因素 - 公司业绩存在波动性，生产问题可能导致季度财报不稳定并引发股价震荡 [3] - 业务具有周期性特征，易受经济放缓、利率上升及地缘政治冲击影响 [3] - 首席执行官涉足政治领域引发品牌争议，带来公司治理不确定性 [2][3] 行业地位与外部评价 - RBC称特斯拉为电动汽车领域标杆企业，Piper Sandler评价其为"汽车行业最具变革性的公司" [3] - 分析师认为尽管面临激烈竞争，特斯拉产品需求仍保持强劲 [1]