博通最新管理层会议释放出清晰信号——AI推理需求不仅正在迅速放量，而且仍处于上升通道的早期，未来对市场规模和产能 配置的重估，可能带来利润的系统性上修。 据追风交易台，在摩根大通日前组织的一场投资者会议中，博通管理层透露，公司在AI推理领域正迎来超预期的需求增长，甚 至"超过当前产能"，而这一趋势尚未被纳入此前对市场规模的预测，或为未来盈利带来上修空间。与此同时，非AI业务也开始 复苏，VMware持续放量，公司整体"多线开火"。 博通CEO Hock Tan与CFO Kirsten Spears表示，过去一年AI需求主要来自训练负载，尤其是"前沿模型"的训练。但最近两个月， 公司在AI推理方面的订单大幅上升。管理层指出，这波推理需求来自客户希望更快地变现其AI投资，"推理的市场容量，可能被 严重低估"。 AI推理需求超预期，有望推高市场规模预测上限 博通管理层表示，定制AI XPU芯片业务依然强劲，增长跑道清晰可见。过去9-12个月中，AI需求主要集中在前沿模型等训练工 作负载上。但在过去2个月里，随着客户努力将投资货币化，公司经历了推理需求的显著激增。管理层认为当前推理需求已超过 产能。 这一强劲的AI推 ...