市场整体表现 - 沪指突破3500点关口，报收3509.68点，创2022年1月25日以来新高，深成指和创业板指同步上涨，A股成交额连续两日超1.5万亿元 [1] - 大金融板块（券商、银行）成为推动指数上行的核心力量，券商ETF（512000）和银行ETF（512800）分别上涨1.28%和1.23%，银行ETF价格创历史新高 [1][11][13] - 地产板块显著反弹，地产ETF（159707）上涨3.36%，成交额激增192%，资金净申购2700万份 [1][6][8] 地产板块分析 - 中证800地产指数大涨超3%，成份股全线飘红，绿地控股涨停，新城控股涨超7%，滨江集团等涨超5% [5][6] - 政策面持续优化：上半年全国出台150余条公积金政策，包括异地互认、限购松绑、购房补贴等，中指研究院数据显示政策宽松力度加大 [7] - 机构预判下半年或迎拐点：中证800地产指数PB仅0.7倍，处于近10年13%分位，头部房企凭借"好信用+好城市+好产品"策略或具弹性 [8][10] 大金融板块动态 券商领域 - 红塔证券中报预告亮眼：归母净利润同比增45%-55%至6.51-6.96亿元，扣非净利润增40%-50%，中信证券预计行业上半年低基数下同比增速可观 [14][15] - 主题催化密集：香港推进人民币股票交易纳入港股通，债券通南向通扩容，国泰君安国际获稳定币牌照，叠加成交量回升提振板块吸引力 [15] 银行领域 - 银行ETF（512800）年内涨幅达21.95%，国有四大行股价创新高，180价值指数中银行权重占比50%，上市银行股息率中位数4%显著高于无风险收益率 [11][19][20] - 华福证券指出股份制银行具备财务出清、估值修复空间大三重优势，净息差企稳和ROE回升预期强化配置价值 [19] 高股息策略表现 - 价值ETF（510030）标的指数180价值指数年内涨幅8.42%，跑赢上证指数（4.71%）和沪深300（1.91%），成份股中民生银行涨5.31%，工商银行等四大行创新高 [16][17][18] - 估值优势凸显：180价值指数PB为0.85倍，处于近10年40.51%分位，险资持续增配高股息资产，中航证券认为该类资产仍为险资核心标的 [22][23]