稀土精矿价格调整 - 北方稀土与包钢股份拟将2025年第三季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税19109元/吨（干量，REO=50%），REO每增减1%价格增减382.18元/吨 [1] - 近一年来两家公司多次上调稀土精矿关联交易价格 [1] - 截至7月10日收盘，北方稀土股价报27.01元/股涨幅10.02%总市值976.4亿元，包钢股份股价报1.90元/股涨幅4.40%总市值860.5亿元 [1] 北方稀土业绩预增 - 公司预计2025年上半年归母净利润9亿元至9.6亿元同比增长1882.54%至2014.71% [3] - 扣非后净利润8.8亿元至9.4亿元同比增长5538.33%至5922.76% [3] - 业绩预增主因稀土价格上涨及公司担当"两个稀土基地"建设主力军重任 [4][6] 稀土行业供需情况 - 2025年第一季度以来上游原料供应收紧及下游消费刺激使稀土市场活跃度好于去年同期 [6] - 北方稀土磁性材料子公司订单饱满，公司对未来稀土价格走势持乐观态度 [6] - 稀土分为轻稀土和中重稀土两大类，中重稀土较为稀有且大部分集中在中国 [7] - 4月4日中重稀土实施出口管制导致海外供应链紧张，欧洲镝铽价格暴涨国内外价差超3倍 [7] - 5月磁材企业陆续获出口许可证后氧化镨钕价格温和上涨 [7] 稀土需求前景 - 新能源汽车风电家电等产业需求持续增长 [7] - 短期人形机器人产业量产将迅速成为高性能钕铁硼重要应用领域 [7] - 各国对中重稀土在民用领域需求量持续增长 [8] - 投资者可关注上游稀土资源企业供需边际好转情况 [8]