股价表现与技术分析 - 2025年至今股价下跌7.8%，落后于多数科技巨头[1] - 股价从52周低点反弹24%，重新进入牛市区域[1] - 重新站上200日均线，显示长期趋势可能反转[1][2] - 关键阻力位在180美元，突破后可能上探190美元[2][11] 基本面与业务优势 - 全球搜索领域领导者，YouTube和Android占据主导地位[6] - 通过Gemini和AI Overviews积极扩展AI能力[6] - 谷歌云业务持续稳定增长，减少对广告收入依赖[6] - Q1业绩超预期，2025年利润率有望显著提升[7] - 持有近1000亿美元现金及等价物，财务灵活性高[7] 竞争环境与挑战 - 2025年表现逊于英伟达、Meta和微软等同行[5] - 面临AI变现、欧美监管压力及广告/云领域竞争加剧等问题[5] 估值与投资机会 - 当前市盈率19.44，远期市盈率接近15倍，估值具吸引力[10] - 分析师12个月平均目标价199.61美元，潜在涨幅12.45%[8] - Q2财报将于7月22日公布，若AI/云/广告业务表现强劲可能成为催化剂[9] 市场预期与策略 - 技术面改善叠加基本面稳健，可能形成补涨行情[9][11] - 当前市场对科技股预期过高，公司提供质量与价值兼具的选择[10][12]